【中国油气控股市盈率】中石油是否还有投资价值-广西财经知识网

2022-05-23 06:57:14 投稿人 : admin 围观 : 4960 次 0 评论

  请分别从中石油市盈率及公司估值两个方面(数据)简单分析应该怎样对待中石油股票越详细越好谢谢

  中石油的估值根本就不是这么做的

  要按油田、炼化、销售、管道作分部评价,炼油化工两个事业部是政策性亏损的要用市净率估值

  销售事业部的估值我认为应该给20PE

  油田严格意义上应该用black-sholes 期权定价估值

  管道事业部估值比较郁闷,如果数据全的话,用折现现金流是最好的谁给介绍一下中石油的背景资料及合理估值

  中国石油自从11月5日上市,48.62元一路下滑,12月4日收盘30.59,跌幅快四成了,并且在这下跌途中出现了三个跳空缺口,30元是一个分界线呢,亏四成以上的人不会轻易割肉,除中签者之外没有人赚钱。一些机构表示30元有建仓的意图。

  不少基金经理都将30元看作此轮调整的目标价格。有基金经理认为,中石油股价尽管已经下跌很多,但该基金公司对股票评价依然坚持市盈率和成长性两大指标,中石油2007年市盈率已经下降到40倍以下。不过,中石油盈利增长速度不是很快,中石油下跌到30元心理价位以下才算比较合理。

  30元分水岭

  “作为中国油气行业占主导的最大油气产销商,也是全球最大石油企业之一,公司在国家战略石油储备体系中具有关键地位;作为亚洲最著名的蓝筹股之一,公司回归A股后总市值有望全球最大;作为上证指数权重最大的蓝筹股之一,公司可能成为机构投资组合资产配置策略的核心选择。”翻阅一个月前中国石油上市前夕各证券公司给出的研究报告,范云怎么也想不到公司的股价能够这么快就跌到了30元左右。

  不过,坚持看基本面的李晨明确告诉本报记者,30元绝不是一个安全的买入点。

  “今年我们乐观的预计中国石油的每股收益可以达到0.9元左右,给30倍的市盈率。只有跌到30元以下才有投资价值。”与李晨一样,招商证券石油化工行业研究员裘孝峰也明确告诉本报记者,中国石油本轮的持续下跌,除了大盘环境不好外,主要就是此前机构的估值明显太高了,股价出现了泡沫。

  李晨认为,从市盈率估值角度看,中石油的PE合理估值不能超过30倍。他分析说,在国际原油价格上涨中,中石油面临三大减利因素:一是开采成本上升因素,目前中石油的开采成本增幅基本与油价涨幅相当;二是特别收益金因素,原油价格高于60美元即征收40%的特别收益金;三是成品油价格“政府管制折扣”,68%的产品价格不能同步原油价格上涨,直接造成整体盈利下降。

  近日,三家著名的国际投资银行:雷曼兄弟、所罗门美邦和瑞银华宝不约而同地对中国石油股票大加推荐,证明国际投资市场对中国石油的表现非常看好。雷曼兄弟英国公司将中国石油列为收益最佳公司之一,对其的盈利预测调升13%。所罗门美邦发表的报告则认为中国石油股份受到其稳定的基本因素及投资者对其管理层信心的支持。由此将中国石油称作首选的中国石油公司,评级为“跑赢大市”,目标价位22美元,有28%的上升空间。更有甚者,该公司把中国石油股票表现的所有疲弱都视为增持的机会,足见其十分看好中国石油的近期

  表现和良好的股票前景。该公司根据预测,认为中国石油股的市盈率为5.1倍,而目标价位为5.9倍。

  另一家投资银行瑞银华宝也调高中国石油投资评级,列为买入,目标价调升至1.65港币。该公司对中国石油至2002年的盈利预测也调高了50%。

  中国石油自去年4月份重组上市以来,其股票表现一直处于稳中有升的势头上。这固然与国际石油市场价格有一定联系,但最主要的原因是公司稳定的发展战略,包括一系列为投资者带来更高回报的重大举措,取得了显著的成功。

  作为中国国有企业的旗舰和最大的石油企业之一,中国石油经历了不平凡的重组改制过程和挺进海外资本市场的成功努力。在风云激荡、波诡云谲的股市中,中国石油冲破了重重险阻,克服了投资者对传统行业的冷淡和行业中其他失败例子带来的不利影响,深入地研究了市场走向和投资者的期望,采取了积极的态度和实事求是的做法,合理确定了股票发行价格,终于取得了世人瞩目的业绩。自上市至今一年的过程中,其股票在香港联交所仅有十几个交易日在发行价以下,其余均高于发行价。

  中国石油股票的表现与管理层对投资者负责的态度和一系列改革措施有着密切的联系。公司改制伊始,公司管理层就坚定地表示了为投资者带来回报的立场。此后,中国石油坚持持续重组、实施低成本战略。与此同时,中国石油还公布了一批发展项目,最重要的是西气东输工程,现已与33家公司签署天然气购销及管输意向书,还进行了投资招标工作,目前有19家跨国公司进行投标。

  你可以打开证券分析软件的F10,里面有详细的背景资料,估值是没法正确给出价格的,因为资本市场就是一个虚拟的市场,既然是虚拟的里面难免有一些泡沫成分,当时估值都在50多,就因为估值过高了才套牢了中国所有的散户,最赚钱的公司成了葬送最多散户生命的坟墓,我觉得该股要到25元才有投资价值。

  中国石油合理估值在33元左右。所以现在大胆地买入。绝对底部出现谁来预测中国石油5年后的股价

  曾几何时,50元买中石油是许多投资者的理想;如今,中石油的股价何时再回48元已成许多投资者的幻想。即使再过几十年,股市中人在谈论A股市场的历史时绝不会遗漏2007年登峰造极的牛市,更不会遗忘对中石油A股上市后的种种记载。

  一是,因为仍有部分投资者握有40元以上成本的中石油在死心塌地等解套。二是,因为它在4月份破发了,按照A股市场的老习惯,权重股破发了,行情大致就到底了,也是可以买入了,目前行情似乎也是在按照这个套路运行。三是,因为中石油的权重仍是举足轻重,瘦死的骆驼比马大,对整个行情局势仍有着比较大的影响。

  对于第一种情况,我们认为,尽快忘记48元或者是40元以上的成本吧,把现有的账户持仓按照新市场形势、新策略进行资产管理可能比死等解套更为有效;

  对于第二种情况,已有“聪明加高明”的投资者这样认为:明知道中石油破发后可能会带动大盘一起反弹,具体操作策略上却绝不会去买它。一方面是中石油本身的估值仍然偏高;另一方面,如果中石油破发后牵动指数上涨,在3000点附近“便宜货随便捡”的情况下,选择其它股票必然弹性更佳,投资机会更好。

  对于第三种情况,无论是分析行情的,还是操作行情的,或者是“管理”行情的,后期最好是让中石油做市场的“恒温器”或者是当个“裁判”,而不是做直接带动指数涨跌的“运动员”。原因很简单:论跌,已经破发过的中石油也跌不到哪儿去了;论涨,中石油仍有24.5倍动态市盈率的估值水平决定着也难以大涨。并且,从市场整体角度看,中石油也最好不要大涨,因为它一涨就占夺了其它更多股票上涨所需要的资源,如果它一大涨更有可能产生的是单日行情。

  因此笔者认为,最好的情形是让中石油做一个“A股市场的裁判”,更多时候让它来逆市场趋势运行:当市场热度过高的时候它来跌一跌,给市场降降温,让投资者的思绪平静下来;当市场人气低迷的时候它来涨一涨,稳定一下指数,提振一下市场的信心,让投资者的思维理性起来。

  前期,美国次级债危机影响那么大,但道琼斯指数的最大落差只有15%,并且能迅速实现市场的软着陆,与其市场中通用、花旗等几个“恒温器”股票的表现有着密切关系。因此,既然中石油自身的可操作性价值并不高,就让我们一起来淡化它的缺陷,发挥它的优势,让它更多地从全局角度来发挥它的功能,尽早地让它脱下直接带动指数涨跌的“运动服”,早日穿起洞察市场冷暖的“裁判服”又何妨。

  [责任编辑:kewinfan]

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  自己分析吧中石油是否还有投资价值

  中石油从上市的48元到现在的不到22元,跌幅超过了50%,这个上市前机构投资者炒作的最火热的公司,也是亚洲最赚钱的公司,没有让普通投资者赚钱,反而把普通的散户投资者套牢了一大批(据说散户目前为流通股持股主体),当然机构投资者肯定在中石油身上赚了不少钱,无论是网下配售还是网上申购,拥有雄厚资金的机构投资者都是大头,没有他们的炒作,中石油上市开盘价格不会达到48元以上,炒高后,它们开始逐步抛售,让散户们在赚钱的梦想中逐步被套牢,而它们则从中石油身上赚得了可观的利润。

  现在,一些机构投资者又开始对中石油的投资价值发表评论了,它们现在认为中石油跌破发行价才有投资价值,给出的理由很简单,就是香港投资者很成熟,香港股市的中石油价格才多高?中石油跌破发行价还比香港股市的价格高,另外以埃克森美孚的市盈率计算,跌破发行价中石油价格也不低。

  可是这些观点正确吗?如果这些观点正确,这些机构投资者在中石油上市之前为什么不说。另外,我们的经济学家和股市评论家难道不知道这么简单的道理,事实应该不是这样,当时机构投资者和专家的理论解释并不是这样,他们认为中国股市的市盈率30倍不算高,就是上市公司市盈率超百在新兴资本市场也是正常的事情,因为中国经济的发展速度快,这些上市公司的成长性很好。当时就是最保守的机构投资者,给出的中石油的合理价位也是25元至35元之间,没有人认为中石油及大盘蓝筹股没有投资价值,并且说以中石油对大盘指数影响的特殊性,其必然要被机构投资者所追逐,可事实与他们的预测相反,机构投资者赚了钱就跑,而坚守中石油阵地的是被套牢的散户。在中石油一跌再跌的情况下,那些曾经为中石油及大盘蓝筹股呐喊的经济学家和股评专家,现在为什么也无语了,因为他们又开始为下跌寻找原因了。

  中石油的现象实际上就是机构炒作股指的一个缩影,中石油下跌的同时,大盘蓝筹同时下挫,股指也同时下滑,现在的股市已经不是上市公司有没有投资价值了,连一些机构投资者自己也承认现在的股市波动不排除炒作的可能,“中石油总股本高达1830亿股,但A股流通盘仅40亿股。按照上证综指波动设计,中石油是目前操控市场最佳工具,因此不能排除有机构不断砸出中石油,然后拉底其他股价,借势吸筹或者借道港股操作指数期货等图谋(摘自《主力机构坐等中石油破发再建仓》的新闻)”。说明目前的股指波动并不能反映目前上市公司的业绩好坏和投资价值,许多股票的涨跌实际是机构投资者借助目前宏观经济调整和一些政策出台而进行炒作的结果。

  实际上,股市的泡沫是炒作出来的,而股市的寒流同样也可能是炒作的结果,对应炒作最好的办法,就是出台为股市升温的政策,就如同股市疯涨时,需要政策来降温一样,在股市低迷时,也应该多出台一些政策利好,让股市回暖,让借机炒作的人没有机会,毕竟健康发展的资本市场是中国经济建设必不可少的助推器。

  目前的股市并不是没有投资价值,中石油及一些大盘蓝筹股无论机构怎样炒作都不会影响其盈利能力,中石油现在仍然是亚洲最赚钱的公司,如果价格合理仍然具有很高的投资价值,所以,普通股民最好不要让机构投资者的炒作吓着,当然也希望资本市场的监管更加规范,政府对资本市场的宏观调整更加合理。只有让大多数普通投资者受益的资本市场才是健康的,才能够不断的发展壮大。

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