【股票价值判断】如何判断一只股票的价值

2022-05-20 21:37:01 投稿人 : admin 围观 : 4906 次 0 评论

  如何判别股票的实际价值价格

  对于普通投资者来说,可以根据市盈率、市净率来估算个股的应有价值。

  1、市盈率:市盈率是指股票价格和每股收益之间的比率,或者以公司市值除以年度股东应占溢利,它可以反映一只股票是被高估还是被低估的情况,一般来说,市盈率较高,存在被高估的情况,市盈率较低,被低估。

  2、市净率:市净率是指每股股价与每股净资产之间的比率。一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,反之,其投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

  除此之外,投资者也可以根据股息收益率来判断股票的价值。

  温馨提示:

  ①以上信息仅供参考,不构成任何投资建议。

  ②入市有风险,投资需谨慎。

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  三种方法判断股票投资价值

  美国《财富》

  提到股票价值,投资者最易想到的就是市盈率。市盈率计算简单,因而成为投资决策的一个

  有效快捷的判断工具。但必须注意的是,市盈率有误导性。即使是低市盈率股票也不便宜,而高

  市盈率也不意味着公司价值被高估。

  其实问题就出在这个“盈利”上。公司可用多种方法增加盈利——将资产交易所得计入收入,改变折旧政策、减少坏帐准备或回购投票等。虽然市盈率不失为投资决策的一个判断标准,但光依此定论未免风险太大。所以我们着重强调用三种方法来评估股票,即公司的销售额、现金流量和负债。

  一、注意收入

  收入分析是评估一个公司前景的关键步骤,没有销售谈何盈利?如果离开收入上升仅有盈利

  的增长,其背后很可能是公司非基本业务的增长。

  示例1:价格/销售收入(PSR)

  一个有用的指标就是:价格与销售收入的比例——股价除以每股收入(每股收入=年度收入

  /流通股股数)。专业人士认为该比例超过1倍时投资价值不大,而达到10倍时被视为危险。

  目前的标准普尔500指数的该指标在1.7倍上下徘徊,不过各行业情况相差很大:利润相对 丰厚的软件股股价平均为销售收入的10倍左右,而食品零售商的平均PSR仅为0.5。如果

  一个公司的PSR较其同业竞争者高出很多,投资者就得谨慎了。

  收入分析还能揭示单靠市盈率无法发现的信息。以电子产品制造商Celestica为例

  ,该公司为Sun,Dell,IBM提供零部件,其市盈率为50,是标准普尔指数及其同业者的两倍。而从收入来看,Celestica价格并不高,其PSR值仅为1,与同业基本持平,但公司主要生产线产量增速较同业者快,近一年的销售收入大增86%,尽管今年形势不容乐观,该公司产量计划仍然将增加20%。

  二、留意现金流量

  现金流量,故名思义是指企业经营中流入(或流出)的现金。由于它不包括公司非现金会计

  费用和非核心业务的其它费用,因此它是投资者获得公司经济实力的最近渠道。“现金流量比盈利数据更能揭示公司的实力和增长能力。”

  示例2:价格/现金流量

  现金流量的一个更简单的定义就是Ebitda——即扣除利息、税收、折旧、分摊前的所得。评估股票价值即用股价除以每股Ebitda,数值越低越好。现金流量分析比较费时费力,但它可以揭示有效的投资机会。如石油开采商Pride International股价为25,90倍的市盈率远高出同业者,几乎是同业平均水平的两倍,但看现金流量情况就不同了。它的价格与每股现金比为4,低于标普指数6的平均值,更远远低于行业平均值15。2000年,Pride International公司由于收入增长了9.1亿,现金流量增加2.25。分析师认为今年这一数字将增至4亿。不过,公司也有高达18亿的负债。但专家称,公司产生的现金总额是其支付利息的6倍多。

  三、检查资产负债表

  反映公司未来财务状况的一项重要指标是资产负债表中的负债。负债过高风险越大。销售下

  降或利率攀升使公司的偿息能力受损。判断一个公司的负债是否过高的办法是计算负债与资本总

  额(负债+股东权益)的比值,若该值大于50%,证明该公司举债程度已超过其负荷。

  示例3a:负债/资本总额

  示例3b:净收入/资本总额

  另一个重要指标是公司的资本回报率,即净收入/资本总额。这是衡量盈利能力的有效方法。如果公司举债过多,即使其盈利增长快,其资本回报率也将降低。比如:Nokia市盈率为44,高于30倍市盈率的Ericsson。不过我们再来看看下面的数据:Nokia的资产负债率仅11%,而Ericsson、Motorola的资产负债率分别为21%、41%,而且Nokia33%的资本回报率也远远高于Ericsson、Motorola的14%和1%。“Nokia在融资方面相当保守稳健。”

  当然市盈率能为公司价值提供一方面的参考数据,但全面来看,结合这三项指标才能判断该股是否真正具有投资价值。如何判断一只股票的价值

  成长型好股票的15个标准

  1、这家公司的产品或服务有没有充分的市场潜力,至少几年内营业额能否大幅成长?

  2、为了进一步提高总体销售水平,发现新的产品增长点,管理层是不是决心继续开发新产品和新工艺?

  3、和公司的规模相比,这家公司的研究发展努力,有多大的效果?

  4、这家公司有没有高人一等的销售组织?

  5、这家公司的利润率高不高?

  6、这家公司做了什么事,以维持或改善利润率?

  7、这家公司的劳资和人事关系是不是很好?

  8、这家公司的高级主管关系很好吗?

  9、公司管理阶层的深度够吗?

  10、这家公司的成本分析和会计纪录做得如何?

  11、是不是在所处领域有独到之处?

  12、这家公司有没有短期或长期的盈余展望?

  13、在可预见的将来,这家公司是否会大量发行股票,获取足够的资金,以利公司发展,现有持股人的利益是否因预期中的成长而大幅受损?

  14 、管理阶层是不是只向投资人报喜不报忧?

  15、这家公司管理阶层的诚信正直态度是否无庸置疑?

  点评:功课做足,股舟难覆。成功者和失败者的差别就在于成功者比失败者付出得更多,在这件事情上掌握的情况更多,做起事来心里踏实。(天宇惟真指南)怎样判断一只股票的价值

  刚学价值投资,动态市盈率小于十,如基本面不变,现行的股价投入,分红也投入,应该十年内可以获得连本带利的两倍回报,净资产收益,应大于十,在十至二十之间,这是复利的增长,持股已经远远跑赢GDP,市净率小于二,用两块钱以上去买一块的资产,我总确得很亏。净资产增长率大于五,得扣除非营业的增长,这是确保股价能增长的较硬的硬件,负债率,这得看业行,非金融产品,选百分六十以下,大与小都各有其优势。如果这样选,却很少有满足的。有银行股可以满足,其他的全部满足暂时没找到,所以,A股在我眼里还没有太大的投资价值。低市盈、低市净的股票,净资产收益率太低。反正,如果要冒风险投资,十年没有一两倍的收益,还是存银行好,因为十年,搞不好就腰斩再腰斩剩下百分二十五了。投入产出比,收益期望不同,则各人取值就有差异。按收敛三角形走,熊途还很远,期待有以上指标出现的股票。

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